Valkyrie Drive: Mermaid

Mamori Tokonome, uma garota que foi diagnosticada com uma irregularidade no corpo, é capturada por agentes e levada para uma ilha remota conhecida como Sereia. Lá, ela é atacada por duas garotas chamadas Miyasato e Kouzuki, sendo a primeira uma Libertadora que desperta a última, uma Exter, para transformá-la em uma arma conhecida como Braço Libertador. Só então, outra garota chamada Mirei Shikishima chega à ilha, protegendo Mamori transformando-a em uma espada, permitindo-lhe derrotar Miyasato e Kouzuki e escapar para a selva. Chegando a um castelo branco, Mamori e Mirei ficam presos em um coliseu e são confrontados por outra Libertadora, Saejima, que usa uma de suas escravas masoquistas para trazer à tona um Braço Libertador de bola e corrente. Assim que os dois estão encurralados, Mirei mais uma vez usa a excitação para transformar Mamori na espada Liberator Arm, permitindo-lhe derrotar Saejima em um instante.

Após a batalha, Mamori e Mirei são contidos por dois outros Libertadores. Enquanto Mirei está trancada em uma sala disciplinar, Mamori acorda aos cuidados de Kasumi Shigure, comandante do Welter, que explica que todas as meninas da ilha são portadoras de algo chamado Vírus Armado, que se dividem em Exters, que podem se transformar em armas, e Libertadores, aqueles que podem empunhá-las. Charlotte Scherzen, uma das Libertadoras de antes, informa a Mamori que ela se submeterá a uma cerimônia de casamento para encontrar um Libertador adequado como parceiro. Enquanto Mamori faz parceria com um treinador chamado Tomomi Nukui, Meifon Sakura, uma garota que gosta de apostar em lutas do Liberator, segue a ordem para libertar Mirei, permitindo que ela venha em socorro de Mamori. Fazendo um Drive mais uma vez, Mamori e Mirei fogem para a praia, onde se apresentam adequadamente.

Mamori e Mirei são apanhadas por Meifon, que as leva para uma pequena cidade dirigida por Torino Kazumi, que cuida de meninas que não querem ou não podem ficar em Veste. Enquanto isso, apesar das tentativas de Kasumi de manter isso em segredo, Charlotte descobre que Meifon repetidamente rouba suprimentos de Welter, ordenando que Kasumi vá prendê-la. No dia seguinte, quando Kasumi chega à cidade de Torino para procurar Meifon, Mirei se oferece para assumir a responsabilidade pelo roubo e se entregar. Quando Charlotte se prepara para atacá-la, porém, Mamori vem em auxílio de Mirei, ajudando-a a revidar. Ao serem oprimidos por Kasumi, que não usa braço para lutar, eles são auxiliados por duas mulheres, Rain Hasumi e Lady J, que juntas formam a dupla Lady Lady.

Cercado por soldados Welter, Rain beija Mirei para se transformar no Disarmment Buster Arm que força Exters a sair de seus estados de armas, enquanto Lady J usa suas habilidades como uma motocicleta para lutar contra Charlotte e Kasumi. Só então, Akira Hiiragi, governador de Welter e supostamente o único homem em Mermaid, chega para provar a inocência de Mirei, tendo encontrado Meifon antes, e chama de volta as tropas, para grande ira de Charlotte. Após Lady Lady se despedir, Mamori começa a se interessar por Akira, para desgosto de Mirei, enquanto Akira conta a Kasumi sobre seu interesse por Lady Lady, que funciona de forma diferente da parceria usual do Liberator. Mais tarde naquela noite, Mamori segue uma visão de Akira na selva, sem saber que é uma ilusão criada por um dos seguidores de Charlotte tentar colocá-la na forma de braço para sequestrá-la. Porém, Mirei chega na hora certa, conseguindo superar os ataques mentais de sua oponente e derrotá-la.

Mirei, Mamori e Kasumi encontram uma garota chamada Nimi Minimi que, depois de fugir do castelo quando Charlotte tentou forçar ela e sua namorada Noe Oya a se separarem, de alguma forma acabou em uma forma gigante. Nimi é trazida para o Atelier Torino, onde consegue se dar bem com todos apesar de sua forma gigantesca. No dia seguinte, conforme Nimi de repente fica ainda maior, Mamori a incentiva a ir ver Noe e dizer como ela se sente. Isso naturalmente causa pânico quando ela se aproxima do castelo, com as tentativas de Kasumi de detê-la apenas fazendo com que ela cresça ainda mais. Antes que Charlotte possa atacar, Mirei e Mamori tiram Noe da detenção para que ela possa alcançar Nimi, permitindo que ela volte ao tamanho normal. Akira então explica que o crescimento foi a causa dos poderes de Nimi, que simplesmente demoraram um pouco para serem ativados, permitindo que Nimi e Noe permanecessem parceiros um do outro.

Meifon trabalha com seus parceiros no crime, Hyouko Yundou e Futaba Kirii, para roubar mais mercadorias de Veste e ao mesmo tempo ganhar dinheiro com jogos de azar. Sentindo que pode ganhar muito dinheiro com as apostas, Meifon consegue que Mirei participe de um concurso de beleza realizado no Festival da Sereia. No dia do festival, Charlotte é escolhida como vencedora, com Meifon deduzindo que Hyouko e Futaba trocaram as cédulas para beijar Charlotte. Ao descobrir o que aconteceu, Mirei e Mamori enfrentam as iscas de Hyouko e Futaba, enquanto Meifon usa seu amor pelo dinheiro para se transformar em um braço para lutar contra o verdadeiro, saindo vitoriosa. Com os crimes de Hyouka e Futaba expostos, o concurso é revogado enquanto Meifon entrega o prêmio a Mamori.

Estressado com o trabalho, Akira, que se revela uma mulher, foge para passar um tempo com Torino, mantendo sua identidade em segredo de Mamori e Mirei. Passando a noite no quarto de Mamori, ela lembra como sua mãe providenciou para que ela agisse como um homem ao chegar em Mermaid para ficar segura. No dia seguinte, algumas garotas rebeldes fazem um dos Ritters como refém no prédio onde Akira guarda suas roupas masculinas. Enquanto Charlotte e Kasumi discutem sobre como abordar a situação, Mamori, Mirei e Akira seguem uma passagem secreta para dentro do prédio para resgatar o refém, apenas para cair em uma armadilha preparada pelo Ritter, que estava cansado de sua vida atual. Com Mirei nocauteada, Mamori faz Akira dirigir com ela para deter os terroristas, expondo brevemente sua identidade a Mirei antes de sair de cena.

Akira pede a Lady Lady que investigue um local que supostamente contém o segredo da Sereia, trazendo Mamori, Mirei e Meifon junto com eles. Descobrindo uma caverna escondida, as meninas encontram uma planta de construção subterrânea, onde são atacadas por um Braço Artificial que Mirei acha muito familiar. Incapaz de dirigir com Mamori após a provação de seu ataque, Mirei libera a verdadeira habilidade escondida em seu corpo para lutar contra o Braço, mas ainda é dominada por ele. No entanto, Mamori, determinado a proteger Mirei, traz à tona suas próprias habilidades aprimoradas e se transforma em um braço aprimorado, permitindo que Mirei derrote o braço. Enquanto as meninas conseguem escapar da instalação destruída, outra ilha, tendo detectado o Efeito Valquíria vindo da batalha, envia uma garota chamada Momoka Sagara para Sereia para investigar.